{"id":68991,"date":"2026-11-02T13:03:45","date_gmt":"2026-11-02T12:03:45","guid":{"rendered":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/?p=68991"},"modified":"2026-11-02T13:06:12","modified_gmt":"2026-11-02T12:06:12","slug":"35-czy-polstr-zmniejszy-koszt-kredytow","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/35-czy-polstr-zmniejszy-koszt-kredytow\/","title":{"rendered":"Czy POLSTR zmniejszy koszt kredyt\u00f3w?"},"content":{"rendered":"\n

POLSTR nie przyniesie automatycznej obni\u017cki kredyt\u00f3w, cho\u0107 mo\u017ce zmieni\u0107 spos\u00f3b, w jaki zmiany st\u00f3p procentowych przek\u0142adaj\u0105 si\u0119 na wysoko\u015b\u0107 rat. Od czego zale\u017cy koszt kredytu po zast\u0105pieniu WIBOR-u nowym wska\u017anikiem i jak mo\u017ce zmienia\u0107 si\u0119 wysoko\u015b\u0107 rat w r\u00f3\u017cnych scenariuszach rynkowych?<\/em><\/p>\n\n\n\n

Czym jest POLSTR?<\/h2>\n\n\n\n

POLSTR (ang. Polish Short Term Rate) to nowy wska\u017anik referencyjny stopy procentowej, kt\u00f3ry zast\u0119puje WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate)<\/strong>. Za jego obliczanie odpowiada sp\u00f3\u0142ka GPW Benchmark S.A. pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. POLSTR jest wska\u017anikiem typu RFR (ang. Risk Free Rate), opartym na rzeczywistych transakcjach niezabezpieczonych depozyt\u00f3w w z\u0142otych na termin overnight, zawieranych na hurtowym rynku pieni\u0119\u017cnym. Jego warto\u015b\u0107 odzwierciedla \u015bredni\u0105 stop\u0119 procentow\u0105 wa\u017con\u0105 wolumenem tych transakcji. Na potrzeby kredyt\u00f3w hipotecznych codzienne wyniki s\u0105 u\u015bredniane w okresach miesi\u0119cznych lub kwartalnych, co wp\u0142ywa na wi\u0119ksz\u0105 stabilno\u015b\u0107 rat.<\/p>\n\n\n\n

\u201eDodatkowym czynnikiem wartym rozwa\u017cenia jest to, \u017ce rekomendowanym wska\u017anikiem dla kredyt\u00f3w konsumenckich zostanie POLSTR 1M. Stopa sk\u0142adana POLSTR 1M liczona jest ze stawek z poprzedniego miesi\u0105ca, wi\u0119c rata mo\u017ce zmienia\u0107 si\u0119 cz\u0119\u015bciej ale p\u0142ynniej, ni\u017c przy WIBOR-ze 3M lub 6M, kt\u00f3re do tej pory by\u0142y najcz\u0119\u015bciej stosowanymi wska\u017anikami przy kredytach konsumenckich.\u201c<\/em><\/strong> – <\/em>M\u00f3wi nam ekspert i analityk finansowy Jakub Grzybowski (por\u00f3wnywarka finansowa Smart Money)<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Kiedy wska\u017anik POLSTR b\u0119dzie obowi\u0105zkowy?<\/h2>\n\n\n\n

Sp\u00f3\u0142ka GPW Benchmark S.A. rozpocz\u0119\u0142a publikacj\u0119 wska\u017anika POLSTR 2 czerwca 2025 roku i od tego dnia robi to codziennie. Od 1 stycznia 2027 r. WIBOR nie powinien ju\u017c by\u0107 stosowany w nowych umowach, zgodnie z map\u0105 drogow\u0105 reformy i oczekiwaniami KNF., przy czym okres przej\u015bciowy trwa od 2026 roku<\/strong>. W pa\u017adzierniku 2026 roku niekt\u00f3re banki ju\u017c maj\u0105 kredyty na stawce POLSTR w swojej regularnej ofercie. S\u0105 to m.in. PKO Bank Polski, Erste Bank Polska, ING Bank \u015al\u0105ski, mBank, Bank Pekao SA, Bank Millennium, VeloBank i Bank BPS.<\/p>\n\n\n\n

Co dzieje si\u0119 z kredytami zaci\u0105gni\u0119tymi przed 1 stycznia 2027 roku ze wska\u017anikiem WIBOR?<\/h2>\n\n\n\n

Kredyty zaci\u0105gane przed 1 stycznia 2027 roku z uwzgl\u0119dnieniem stawki WIBOR nie zmieni\u0105 si\u0119 automatycznie<\/strong>. WIBOR 1M, 3M i 6M ma by\u0107 publikowany do 31 grudnia 2036 roku. Po zaprzestaniu jego opracowywania dalsze rozliczanie istniej\u0105cych um\u00f3w b\u0119dzie zale\u017ca\u0142o od przysz\u0142ych, w\u0142a\u015bciwych przepis\u00f3w dotycz\u0105cych zamiennika oraz od postanowie\u0144 umowy, w tym ewentualnych klauzul awaryjnych.<\/p>\n\n\n\n

Bank mo\u017ce te\u017c zaproponowa\u0107 klientowi zmian\u0119 wska\u017anika referencyjnego z WIBOR na POLSTR.<\/p>\n\n\n\n

\u201eJe\u015bli bank zaproponuje aneks, zapytaj wprost o trzy rzeczy: czy mar\u017ca pozostaje bez zmian, czy aneks zawiera korekt\u0119 oprocentowania wyr\u00f3wnuj\u0105c\u0105 r\u00f3\u017cnic\u0119 mi\u0119dzy wska\u017anikami oraz jak cz\u0119sto oprocentowanie b\u0119dzie aktualizowane. Samo ni\u017csze notowanie POLSTR-u nie jest korzy\u015bci\u0105, je\u015bli zostanie skompensowane inaczej. Nie podpisuj aneksu bez symulacji raty w kilku scenariuszach st\u00f3p.\u201c<\/em><\/strong> – Dodaje Jakub Grzybowski (smart-money.pl).<\/p>\n\n\n\n

WA\u017bNE<\/strong>: Stawki wska\u017anika WIBOR 1M, 3M i 6M maj\u0105 by\u0107 publikowane do 31 grudnia 2036.<\/p>\n\n\n\n

Czy przy POLSTR mo\u017cna spodziewa\u0107 si\u0119 ni\u017cszych rat?<\/h2>\n\n\n\n

W warunkach stabilnego rynku POLSTR jest naturalnie ni\u017cszy od WIBOR-u, a r\u00f3\u017cnica zazwyczaj wynosi ok. 0,2-0,3 pkt. proc. Jest to zwi\u0105zane z mniejszym ryzykiem p\u0142ynno\u015bci i kredytowym ni\u017c w przypadku transakcji na 3 lub 6 miesi\u0119cy uwzgl\u0119dniaj\u0105cych tak\u017ce tzw. premi\u0119 terminow\u0105. W innych warunkach, ni\u017cszy mo\u017ce by\u0107 WIBOR. W po\u0142owie grudnia 2025, gdy rynek wycenia\u0142 obni\u017cki, WIBOR 3M wynosi\u0142 4,04%, a POLSTR 3M ok. 4,22%<\/p>\n\n\n\n

\u201eDzi\u015b ta r\u00f3\u017cnica jest widoczna go\u0142ym okiem: na pocz\u0105tku pa\u017adziernika POLSTR 1M stopa sk\u0142adana wynosi\u0142 ok. 3,55 proc., a WIBOR 3M ok. 3,86 proc., czyli o ok. 0,3 pkt proc. wi\u0119cej. Jednak nie zawsze POLSTR b\u0119dzie korzystniejszy. Gdy rynek wycenia podwy\u017cki st\u00f3p, WIBOR ro\u015bnie przed decyzj\u0105 RPP, a POLSTR dopiero po niej. Z kolei przed spodziewanymi spadkami st\u00f3p WIBOR spadnie szybciej ni\u017c POLSTR.\u201c<\/em><\/strong> – Jakub Grzybowski (smart-money.pl)<\/p>\n\n\n\n

Relacja pomi\u0119dzy tymi wska\u017anikami zmienia si\u0119 w zale\u017cno\u015bci od cyklu st\u00f3p procentowych:<\/p>\n\n\n\n

  1. Przy oczekiwanych obni\u017ckach st\u00f3p procentowych<\/strong> – WIBOR mo\u017ce wcze\u015bniej uwzgl\u0119dni\u0107 przewidywany spadek kosztu pieni\u0105dza. POLSTR i oparte na nim stopy sk\u0142adane odzwierciedlaj\u0105 zmiany zgodnie z mechanizmem opartym na danych jednodniowych. Przed spodziewanymi obni\u017ckami st\u00f3p, oprocentowanie kredytu opartego na POLSTR mo\u017ce wi\u0119c przez pewien czas by\u0107 wy\u017csze ni\u017c oprocentowanie por\u00f3wnywalnego kredytu opartego na WIBOR-ze.<\/li>
  2. Przy oczekiwanych podwy\u017ckach st\u00f3p procentowych<\/strong> \u2013 WIBOR mo\u017ce wcze\u015bniej uwzgl\u0119dni\u0107 przewidywany wzrost kosztu pieni\u0105dza. POLSTR nie musi w\u00f3wczas rosn\u0105\u0107 w takim samym tempie, co prze\u0142o\u017cy si\u0119 na ni\u017csz\u0105 rat\u0119. Nie oznacza to jednak, \u017ce kredyt oparty na POLSTR b\u0119dzie zawsze ta\u0144szy.<\/li><\/ol>\n\n\n\n

    Dla koszt\u00f3w kredyt\u00f3w istotne s\u0105 r\u00f3wnie\u017c mar\u017ce bank\u00f3w, kt\u00f3re nie b\u0119d\u0105 chcia\u0142y rezygnowa\u0107 ze swoich zysk\u00f3w. Podwy\u017cki mar\u017c mog\u0105 ograniczy\u0107 lub ca\u0142kowicie zanegowa\u0107 potencjalne korzy\u015bci zwi\u0105zane z ni\u017csz\u0105 warto\u015bci\u0105 POLSTR 1M.<\/p>\n\n\n\n

    Jak zmiana WIBOR na POLSTR wp\u0142ynie na r\u00f3\u017cne typy kredyt\u00f3w w przysz\u0142o\u015bci?<\/h2>\n\n\n\n

    Poni\u017cej prognozy, jak zmiana wska\u017anika referencyjnego na POLSTR wp\u0142ynie na r\u00f3\u017cne typy kredyt\u00f3w w Polsce w przysz\u0142o\u015bci.<\/p>\n\n\n\n

    Kredyty hipoteczne<\/h3>\n\n\n\n

    Charakteryzuj\u0105 si\u0119 du\u017cymi kwotami i d\u0142ugim okresem sp\u0142aty. Banki wdra\u017caj\u0105 POLSTR 1M, czyli stop\u0119 sk\u0142adan\u0105 od\u015bwie\u017can\u0105 co miesi\u0105c<\/strong>, a nie co trzy lub sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy (WIBOR 3M i 6M by\u0142 znacznie cz\u0119\u015bciej stosowany ni\u017c WIBOR 1M). Twoja rata przy POLSTR 1M b\u0119dzie reagowa\u0107 na rynku p\u0142ynnie i dynamicznie. Zamiast rzadkich, ale wi\u0119kszych skok\u00f3w co 3 lub 6 miesi\u0119cy, b\u0119dziesz widzie\u0107 drobne korekty raty praktycznie co miesi\u0105c<\/strong>. W d\u0142ugim, 25-letnim okresie ca\u0142kowity koszt obu rozwi\u0105za\u0144 zbli\u017cy si\u0119 do siebie.<\/p>\n\n\n\n

    Kredyty got\u00f3wkowe<\/h3>\n\n\n\n

    Przy kredytach got\u00f3wkowych zaci\u0105ganych np. na 2-5 lat najwa\u017cniejszy b\u0119dzie moment cyklu koniunkturalnego, w kt\u00f3rym podpiszesz umow\u0119. Je\u017celi we\u017amiesz kredyt got\u00f3wkowy oparty na POLSTR tu\u017c przed seri\u0105 obni\u017cek st\u00f3p procentowych przez RPP, zap\u0142acisz nieco wi\u0119cej ni\u017c na WIBOR-ze<\/strong>, poniewa\u017c POLSTR b\u0119dzie wolniej odzwierciedla\u0142 te obni\u017cki w Twojej racie.<\/p>\n\n\n\n

    \u201eKlienci cz\u0119sto pytaj\u0105, czy POLSTR b\u0119dzie ta\u0144szy. Przy kr\u00f3tkim kredycie na 2\u20135 lat kluczowe znaczenie ma moment cyklu, w kt\u00f3rym podpisuje si\u0119 umow\u0119. Dzi\u015b perspektywa jest inna ni\u017c jeszcze wiosn\u0105. Inflacja CPI we wrze\u015bniu wynios\u0142a 4,1 proc., a rynek wycenia podwy\u017cki st\u00f3p, kt\u00f3re mog\u0105 nadej\u015b\u0107 w kolejnych miesi\u0105cach. W tym momencie POLSTR mo\u017ce by\u0107 wi\u0119c bardziej korzystny. Przy d\u0142u\u017cszym kredycie, potencjalne r\u00f3\u017cnice mi\u0119dzy wska\u017anikami si\u0119 zacieraj\u0105.\u201c<\/em><\/strong>– M\u00f3wi Jakub Grzybowski, analityk i ekspert finansowy (smart-money.pl).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    POLSTR nie przyniesie automatycznej obni\u017cki kredyt\u00f3w, cho\u0107 mo\u017ce zmieni\u0107 spos\u00f3b, w jaki zmiany st\u00f3p procentowych przek\u0142adaj\u0105 si\u0119 na wysoko\u015b\u0107 rat. Od czego zale\u017cy koszt kredytu po zast\u0105pieniu WIBOR-u nowym wska\u017anikiem i jak mo\u017ce zmienia\u0107 si\u0119 wysoko\u015b\u0107 rat w r\u00f3\u017cnych scenariuszach rynkowych? Czym jest POLSTR? POLSTR (ang. Polish Short Term Rate) to nowy wska\u017anik referencyjny stopy […]<\/p>\n","protected":false},"author":35,"featured_media":68992,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[3719],"tags":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68991"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/35"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=68991"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68991\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":68995,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/68991\/revisions\/68995"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/68992"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=68991"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=68991"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=68991"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}