{"id":39365,"date":"2023-04-03T23:29:44","date_gmt":"2023-04-03T21:29:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/?p=39365"},"modified":"2025-03-06T09:09:18","modified_gmt":"2025-03-06T08:09:18","slug":"39-stopa-zwrotu-co-to-jest-jak-obliczyc-stope-zwrotu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/39-stopa-zwrotu-co-to-jest-jak-obliczyc-stope-zwrotu\/","title":{"rendered":"Stopa zwrotu &#8211; co to jest? Jak obliczy\u0107 stop\u0119 zwrotu?"},"content":{"rendered":"\n<p data-pm-slice=\"1 1 []\"><strong>Stopa zwrotu to poj\u0119cie, kt\u00f3re wskazuje na op\u0142acalno\u015b\u0107 inwestycji w danym okresie. Dla inwestora jest to wa\u017cna wskaz\u00f3wka, dzi\u0119ki kt\u00f3rej mo\u017ce okre\u015bli\u0107, czy podj\u0119te przez niego przedsi\u0119wzi\u0119cie jest korzystne dla finans\u00f3w. Jak sprawdzi\u0107, czy inwestycja przynosi zyski? Wyja\u015bniamy!<\/strong><\/p>\n<h2><strong>Inwestycja a stopa zwrotu<\/strong><\/h2>\n<p>Inwestowanie jest najbardziej op\u0142acalne, gdy przynosi zysk. Ka\u017cdemu inwestorowi zale\u017cy, by by\u0142 on jak najwy\u017cszy. Mo\u017cna go osi\u0105gn\u0105\u0107 po r\u00f3\u017cnym czasie i z r\u00f3\u017cnym efektem. By okre\u015bli\u0107 rentowno\u015b\u0107 inwestycji, potrzebne jest <strong>obliczenie stopy zwrotu<\/strong>. Dzi\u0119ki temu wska\u017anikowi \u0142atwo uzyska\u0107 informacj\u0119 na temat tego, jaki procent \u015brodk\u00f3w zosta\u0142 odzyskany z podj\u0119tego przedsi\u0119wzi\u0119cia <a href=\"https:\/\/www.gowork.pl\/poradnik\/25\/kariera\/kariera-w-finansach-stanowiska-wymagania-i-zarobki\/\" rel=\"noopener noreferrer\">finansowego<\/a>, czyli po prostu, czy osi\u0105gn\u0119li\u015bmy zysk. Bior\u0105c pod uwag\u0119 roczn\u0105 stop\u0119 zwrotu, mo\u017cna okre\u015bli\u0107, czy podejmowane przez inwestora, d\u0142ugofalowe przedsi\u0119wzi\u0119cia s\u0105 op\u0142acane i czy jest sens dalej prowadzi\u0107 inwestycj\u0119. W zale\u017cno\u015bci od tego, czego dotyczy\u0107 ma wska\u017anik, stosuje si\u0119 odpowiednie wzory. Czym jest stopa zwrotu? Jakie ma rodzaje? W jaki spos\u00f3b wykona\u0107 obliczenia stopy zwrotu? Na te pytania odpowiadamy w poni\u017cszym artykule.<\/p>\n<h2><strong>Stopa zwrotu \u2013 co to jest?<\/strong><\/h2>\n<p>Stopa zwrotu jest miar\u0105 zyskowno\u015bci inwestycji w danym okresie. Wska\u017anik ten ma form\u0119 procentow\u0105, co u\u0142atwia wyb\u00f3r tego przedsi\u0119wzi\u0119cia, kt\u00f3re przynosi najwi\u0119kszy zysk. Wynik wskazuje, jak zmieni\u0142a si\u0119 warto\u015b\u0107 inwestycji. W og\u00f3lnym znaczeniu <strong>stopa zwrotu oznacza zwrot z inwestycji<\/strong>, bior\u0105c pod uwag\u0119 koszty poniesione przez inwestora. Wysoko\u015b\u0107 uzyskanego dochodu wskazuje m.in. logarytmiczna stopa zwrotu. W zale\u017cno\u015bci od przyj\u0119tego w obliczeniach zakresu czasowego, jak i czynnik\u00f3w zwi\u0105zanych z inwestycj\u0105 oraz konkretnym rynkiem, stopa zwrotu jest obliczana na r\u00f3\u017cne sposoby.<\/p>\n<h2><strong>Warto\u015bci stopy zwrotu z inwestycji<\/strong><\/h2>\n<p><strong>Warto\u015b\u0107 stopy zwrotu<\/strong> jest wyra\u017cana w procentach, jednak wynik mo\u017ce dotyczy\u0107 zar\u00f3wno skali dodatniej, jak i ujemnej. W takim przypadku:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>dodatnia stopa zwrotu \u2013 informuje o tym, \u017ce inwestycja w danym okresie przynios\u0142a zyski;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>ujemna stopa zwrotu \u2013 wskazuje na brak korzy\u015bci, czyli inwestycja przynosi straty;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>stopa zwrotu na poziomie zero \u2013 taki wynik oznacza, \u017ce nie zmieni\u0142a si\u0119 warto\u015b\u0107 inwestycji wzgl\u0119dem poprzedniego okresu.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Stopa zwrotu funduszu okre\u015bla warto\u015b\u0107 inwestycji r\u00f3wnie\u017c w okre\u015blonym czasie \u2013 mo\u017ce by\u0107 to dzie\u0144, miesi\u0105c lub rok.<\/p>\n<h2><strong>Jakie s\u0105 rodzaje st\u00f3p zwrotu?<\/strong><\/h2>\n<p>Je\u015bli chodzi o <strong>rodzaje st\u00f3p zwrotu<\/strong>, podzia\u0142 zak\u0142ada r\u00f3\u017cne czynniki np. charakter inwestycji czy czas uwzgl\u0119dniony w obliczeniach. Wa\u017cne jest, aby okre\u015bli\u0107 dok\u0142adnie cel, kt\u00f3ry chcemy wliczy\u0107 za pomoc\u0105 stopy zwrotu. Innych informacji dostarczy nam bowiem miesi\u0119czna stopa zwrotu, a innych wska\u017anik ca\u0142kowity dla inwestycji.<\/p>\n<h2><strong>Rodzaje st\u00f3p zwrotu \u2013 kt\u00f3re s\u0105 najwa\u017cniejsze dla inwestora?<\/strong><\/h2>\n<p>Przy ocenie wynik\u00f3w inwestycji warto zna\u0107 r\u00f3\u017cne rodzaje st\u00f3p zwrotu, kt\u00f3re mog\u0105 dostarczy\u0107 pe\u0142niejszego obrazu zyskowno\u015bci inwestycji. <strong>Nominalna stopa zwrotu to wska\u017anik, kt\u00f3ry nie uwzgl\u0119dnia inflacji, podczas gdy realna stopa zwrotu koryguje wynik o wska\u017anik inflacji, ukazuj\u0105c rzeczywist\u0105 si\u0142\u0119 nabywcz\u0105 osi\u0105gni\u0119tych zysk\u00f3w<\/strong>. Istnieje r\u00f3wnie\u017c podzia\u0142 na stopy zwrotu brutto i netto \u2013 pierwsza z nich uwzgl\u0119dnia wszystkie przychody przed opodatkowaniem, natomiast druga pokazuje zyski po odj\u0119ciu podatk\u00f3w i innych koszt\u00f3w. <strong>Zrozumienie tych r\u00f3\u017cnic jest kluczowe dla w\u0142a\u015bciwej analizy op\u0142acalno\u015bci inwestycji.<\/strong><\/p>\n<h3><strong>Stopy zwrotu ze wzgl\u0119du na czas<\/strong><\/h3>\n<p>W podstawowych <strong>rodzajach st\u00f3p zwrotu<\/strong> znajdziemy poj\u0119cia takie jak:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>miesi\u0119czna stopa zwrotu \u2013 wskazuje stop\u0119 zwrotu z inwestycji w fundusz w wyznaczonych miesi\u0105cach;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>roczna stopa zwrotu \u2013 bierze pod uwag\u0119 zwrot osi\u0105gni\u0119ty z inwestycji w konkretnym roku;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>dwuletnia stopa zwrotu \u2013 uwzgl\u0119dnia zwrot dotycz\u0105cy inwestycji z okresu dw\u00f3ch lat;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>trzyletnia stopa zwrotu \u2013 wska\u017anik dotyczy okresu wyznaczonych 36 miesi\u0119cy;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>ca\u0142kowita stopa zwrotu \u2013 tak\u0105 stop\u0119 zwrotu oblicza si\u0119 w celu okre\u015blenia zyskowno\u015bci inwestycji od jej pocz\u0105tku do zako\u0144czenia, szczeg\u00f3lnie w przypadku papier\u00f3w warto\u015bciowych;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>stopa zwrotu Year To Date \u2013 wska\u017anik zwrotu z inwestycji obliczany za okres od pocz\u0105tku danego roku kalendarzowego do dnia obecnego.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<hr \/>\n<p>Szukasz zatrudnienia we Wroc\u0142awiu? <a href=\"https:\/\/www.gowork.pl\/praca\/wroclaw;l\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Oferty pracy<\/a> czekaj\u0105 na <a href=\"https:\/\/www.gowork.pl\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">GoWork.pl<\/a>!<\/p>\n<hr \/>\n<h3><strong>Stopy zwrotu z podzia\u0142em na uwzgl\u0119dniane czynniki<\/strong><\/h3>\n<p><strong>Stopy zwrotu<\/strong> mog\u0105 przyjmowa\u0107 tak\u017ce inne wymiary. Kolejny podzia\u0142 dotyczy wska\u017anik\u00f3w uwzgl\u0119dniaj\u0105cych wysoko\u015b\u0107 wk\u0142adu czy poniesione koszty, a wi\u0119c wzajemne relacje wyst\u0119puj\u0105ce mi\u0119dzy stopami. W takiej grupie znajduje si\u0119:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>nominalna stopa zwrotu \u2013 okre\u015bla oprocentowanie bez uwzgl\u0119dnienia liczby kapitalizacji <a href=\"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/39-odsetki-ustawowe-co-to-jest-jakie-sa-zasady-ich-ustalania\/\" rel=\"noopener noreferrer\">odsetek<\/a> w roku;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>realna stopa zwrotu \u2013 jest wska\u017anikiem w wysoko\u015bci nominalnej stopy zwrotu, kt\u00f3ra jest pomniejszona o oczekiwan\u0105 stop\u0119 inflacji;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>efektywna roczna stopa zwrotu (rzeczywista) \u2013 to najbardziej miarodajny wynik, a wi\u0119c faktycznie uzyskiwana stopa procentowa uwzgl\u0119dniaj\u0105ca kapitalizacj\u0119 odsetek.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h3><strong>Stopy zwrotu zwi\u0105zane z danymi lub szacunkami<\/strong><\/h3>\n<p>Stopy zwrotu mog\u0105 by\u0107 te\u017c okre\u015blane na podstawie danych lub szacunk\u00f3w. W takim wypadku stosuje si\u0119 poj\u0119cia takie jak:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>oczekiwana stopa zwrotu \u2013 dotyczy wy\u0142\u0105cznie szacunku, dlatego istnieje ryzyko, \u017ce wynik b\u0119dzie r\u00f3\u017cni\u0107 si\u0119 od stanu faktycznego;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>faktyczna stopa zwrotu \u2013 to realna warto\u015b\u0107, kt\u00f3ra zosta\u0142a obliczona na podstawie aktualnych informacji danych;<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>historyczna stopa zwrotu \u2013 odnosi si\u0119 do r\u00f3\u017cnych okres\u00f3w dzia\u0142ania inwestycji lub instrumentu finansowego.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h3><strong>Stopa zwrotu wzgl\u0119dem sposobu jej okre\u015blania<\/strong><\/h3>\n<p>W przypadku st\u00f3p zwrotu mamy do czynienia z wieloma poj\u0119ciami, kt\u00f3re dotycz\u0105 <strong>rentowno\u015bci inwestycji<\/strong> okre\u015blanej na r\u00f3\u017cne sposoby. Nale\u017cy do nich:<\/p>\n<p><u>IRR (Internal Rate of Return)<\/u>, czyli wewn\u0119trzna stopa zwrotu \u2013 w tym przypadku bie\u017c\u0105ca warto\u015b\u0107 wydatk\u00f3w jest taka sama jak bie\u017c\u0105ca warto\u015b\u0107 wp\u0142yw\u00f3w. Wska\u017anik IRR okre\u015bla realn\u0105 stop\u0119 dochodu z inwestycji;<\/p>\n<p><u>ROE (Return of equity)<\/u>, czyli wska\u017anik rentowno\u015bci kapita\u0142u w\u0142asnego \u2013 stosowany jest w sytuacji, gdy obliczana stopa zwrotu ma znaczenie tylko dla w\u0142a\u015bciciela (w nak\u0142adach inwestycyjnych zawarta jest tylko ta cz\u0119\u015b\u0107 w postaci kapita\u0142u w\u0142asnego);<\/p>\n<p><u>ROI (Return of investment)<\/u> \u2013 okre\u015bla kwot\u0119 zwrotu z inwestycji wzgl\u0119dem poniesionych przy niej koszt\u00f3w (zysk jest dzielony przez koszt), w uj\u0119ciu jednorocznym pozwala na zestawienie zysk\u00f3w z osi\u0105gni\u0119tych z kilku inwestycji o r\u00f3\u017cnym czasie trwania;<\/p>\n<p><u>SRR (Simple rate of return)<\/u> \u2013 wska\u017anik ten wyra\u017ca stosunek zysku netto w danym okresie do nak\u0142ad\u00f3w inwestycyjnych (dotyczy zysku operacyjnego, czyli przed odj\u0119ciem kwoty podatk\u00f3w lub odsetek);<\/p>\n<p><u>ARR (Accounting rate of return)<\/u>, czyli ksi\u0119gowa stopa zwrotu \u2013 to relacja korzy\u015bci netto do poniesionych nak\u0142ad\u00f3w (warto\u015bci korzy\u015bci netto, a tak\u017ce samych nak\u0142ad\u00f3w s\u0105 przedstawione jako kategorie ksi\u0119gowe).<\/p>\n<h2><strong>Czynniki wp\u0142ywaj\u0105ce na stop\u0119 zwrotu \u2013 co warto uwzgl\u0119dni\u0107?<\/strong><\/h2>\n<p>Stopa zwrotu z inwestycji nie jest sta\u0142a i mo\u017ce by\u0107 kszta\u0142towana przez r\u00f3\u017cne czynniki. <strong>Inflacja jest jednym z najwa\u017cniejszych element\u00f3w, poniewa\u017c obni\u017ca rzeczywist\u0105 warto\u015b\u0107 osi\u0105gni\u0119tego zysku.<\/strong> R\u00f3wnie\u017c koszty transakcyjne, takie jak prowizje maklerskie czy op\u0142aty administracyjne, mog\u0105 znacz\u0105co wp\u0142yn\u0105\u0107 na ostateczny wynik. <strong>Ryzyko zwi\u0105zane z inwestycj\u0105 tak\u017ce odgrywa kluczow\u0105 rol\u0119 \u2013 im wy\u017csze ryzyko, tym wi\u0119ksza mo\u017cliwo\u015b\u0107 osi\u0105gni\u0119cia wy\u017cszej stopy zwrotu, ale r\u00f3wnie\u017c wi\u0119ksze ryzyko straty.<\/strong> Dlatego wa\u017cne jest, aby inwestorzy dok\u0142adnie analizowali te czynniki przed podj\u0119ciem decyzji inwestycyjnej.<\/p>\n<h2><strong>Jak obliczy\u0107 stop\u0119 zwrotu?<\/strong><\/h2>\n<p>Jak obliczy\u0107 rentowno\u015b\u0107 inwestycji i nominaln\u0105 stop\u0119 zwrotu? Podstawowy wz\u00f3r bierze pod uwag\u0119 por\u00f3wnanie warto\u015bci pocz\u0105tkowej i ko\u0144cowej zainwestowanego kapita\u0142u. Aby obliczy\u0107 stop\u0119 zwrotu, nale\u017cy:<\/p>\n<p>Podzieli\u0107 liczb\u0119, jak\u0105 wskazuje warto\u015b\u0107 ko\u0144cowa przez warto\u015b\u0107 pocz\u0105tkow\u0105. Od wyniku odejmujemy liczb\u0119 1. Ca\u0142o\u015b\u0107 mno\u017cymy przez 100%. Wz\u00f3r ten dotyczy ca\u0142kowitej stopy zwrotu.<\/p>\n<p>Je\u015bli chodzi o \u015brednioroczn\u0105 stop\u0119 zwrotu, mo\u017cna zastosowa\u0107 tu wz\u00f3r:<\/p>\n<p>[(warto\u015b\u0107 ko\u0144cowa inwestycji : warto\u015b\u0107 pocz\u0105tkowa)1 : liczba lat \u2013 1]<\/p>\n<p>Wynik nale\u017cy pomno\u017cy\u0107 przez 100%, aby uzyska\u0107 poszukiwan\u0105 warto\u015b\u0107.<\/p>\n<h2><strong>Stopa zwrotu a warto\u015bci benchmarku<\/strong><\/h2>\n<p>Stopa zwrotu jest r\u00f3wnie\u017c zwi\u0105zana z poj\u0119ciem <a href=\"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/39-co-to-jest-benchmark-rodzaje-i-etapy-stosowania-benchmarkingu\/\" rel=\"noopener noreferrer\">benchmarku<\/a> stosowanego w finansach. Por\u00f3wnania obu wska\u017anik\u00f3w umo\u017cliwia kontrol\u0119 nad podj\u0119tymi dzia\u0142aniami, aby uzyska\u0107 jak najwi\u0119ksz\u0105 op\u0142acalno\u015b\u0107 inwestycji. Ustalone przez specjalist\u00f3w <strong>stopy zwrotu inwestycji<\/strong> por\u00f3wnuje si\u0119 wzgl\u0119dem warto\u015bci benchmarku. W ten spos\u00f3b okre\u015bla si\u0119, jak dana inwestycja radzi sobie wzgl\u0119dem por\u00f3wnywalnych inwestycji lub konkretnych wska\u017anik\u00f3w rynkowych i nak\u0142ad\u00f3w inwestycyjnych poniesionych koszt\u00f3w.<\/p>\n<h2><strong>Jak obliczy\u0107 stop\u0119 zwrotu z inwestycji d\u0142ugoterminowych?<\/strong><\/h2>\n<p>Inwestycje d\u0142ugoterminowe wymagaj\u0105 specjalnych metod obliczania stopy zwrotu, kt\u00f3re uwzgl\u0119dniaj\u0105 roczny wzrost warto\u015bci inwestycji pozwalaj\u0105 obliczy\u0107 realn\u0105 stop\u0119 zwrotu. <strong>Jedn\u0105 z najpopularniejszych metod jest CAGR (Compound Annual Growth Rate), kt\u00f3ra pokazuje \u015bredni roczny wzrost inwestycji przez okre\u015blony okres czasu (\u015brednia stopa zwrotu)<\/strong>. CAGR jest szczeg\u00f3lnie przydatny, gdy chcemy oceni\u0107, jak inwestycja ros\u0142a w d\u0142u\u017cszym okresie, bior\u0105c pod uwag\u0119 efekt kapitalizacji (potencjalna stopa zwrotu). Obliczenie CAGR mo\u017ce pom\u00f3c inwestorom zrozumie\u0107, jak stabilna by\u0142a inwestycja i jakie realne zyski przynios\u0142a na przestrzeni lat.<\/p>\n<h2 data-start=\"1671\" data-end=\"1737\"><strong data-start=\"1676\" data-end=\"1735\">Stopa zwrotu a ryzyko inwestycyjne \u2013 co warto wiedzie\u0107?<\/strong><\/h2>\n<p data-start=\"1738\" data-end=\"2459\">Inwestowanie zawsze wi\u0105\u017ce si\u0119 z okre\u015blonym poziomem ryzyka, a stopa zwrotu nie jest jedynym czynnikiem, kt\u00f3ry nale\u017cy bra\u0107 pod uwag\u0119. Im wy\u017cszy potencjalny zysk, tym zazwyczaj wi\u0119ksze ryzyko utraty kapita\u0142u. Inwestorzy cz\u0119sto analizuj\u0105 wska\u017anik Sharpe\u2019a, kt\u00f3ry mierzy relacj\u0119 mi\u0119dzy zyskiem a zmienno\u015bci\u0105 inwestycji. Bezpieczniejsze formy lokowania kapita\u0142u, takie jak obligacje skarbowe, oferuj\u0105 ni\u017csz\u0105 stop\u0119 zwrotu, ale gwarantuj\u0105 wi\u0119ksz\u0105 stabilno\u015b\u0107. Z kolei rynki akcji czy kryptowaluty charakteryzuj\u0105 si\u0119 du\u017c\u0105 zmienno\u015bci\u0105, co mo\u017ce skutkowa\u0107 zar\u00f3wno wysokimi zyskami, jak i stratami. Przed podj\u0119ciem decyzji warto dok\u0142adnie przeanalizowa\u0107 sw\u00f3j profil inwestycyjny oraz okre\u015bli\u0107 akceptowalny poziom ryzyka.<\/p>\n<h2 data-start=\"2461\" data-end=\"2513\"><strong data-start=\"2466\" data-end=\"2511\">Jak poprawnie interpretowa\u0107 stop\u0119 zwrotu?<\/strong><\/h2>\n<p data-start=\"2514\" data-end=\"3193\">Wska\u017anik ten nie powinien by\u0107 analizowany w oderwaniu od innych czynnik\u00f3w ekonomicznych. Kluczowe jest por\u00f3wnanie stopy zwrotu do poziomu inflacji \u2013 je\u015bli zysk z inwestycji jest ni\u017cszy ni\u017c wzrost cen, realna warto\u015b\u0107 kapita\u0142u mo\u017ce male\u0107. Ponadto warto uwzgl\u0119dni\u0107 koszty transakcyjne oraz podatki, kt\u00f3re mog\u0105 znacz\u0105co obni\u017cy\u0107 rzeczywiste zyski. Dobrym punktem odniesienia s\u0105 tak\u017ce wyniki podobnych inwestycji w danym okresie \u2013 je\u015bli nasze aktywa przynosz\u0105 ni\u017cszy zwrot ni\u017c \u015brednia rynkowa, mo\u017ce to oznacza\u0107 konieczno\u015b\u0107 zmiany strategii. Dobrze jest tak\u017ce \u015bledzi\u0107 sytuacj\u0119 gospodarcz\u0105 oraz decyzje bank\u00f3w centralnych, kt\u00f3re mog\u0105 wp\u0142ywa\u0107 na rentowno\u015b\u0107 r\u00f3\u017cnych klas aktyw\u00f3w.<\/p>\n<p>\u0179r\u00f3d\u0142o zdj\u0119cia: https:\/\/pl.123rf.com\/photo_101283150_b%C5%82yszcz%C4%85ca-z%C5%82ota-moneta-kryptowalutowa-faktom-na-rozmytym-tle-z-pieni%C4%99dzmi-euro.html<\/p>\n<!-- AddThis Advanced Settings generic via filter on the_content --><!-- AddThis Share Buttons generic via filter on the_content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Stopa zwrotu &#8211; co to jest? Jak obliczy\u0107 stop\u0119 zwrotu? Jakie s\u0105 rodzaje st\u00f3p zwrotu? W jaki spos\u00f3b okre\u015bli\u0107 op\u0142acalno\u015b\u0107 inwestycji finansowych?<!-- AddThis Advanced Settings generic via filter on get_the_excerpt --><!-- AddThis Share Buttons generic via filter on get_the_excerpt --><\/p>\n","protected":false},"author":39,"featured_media":50940,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[2481],"tags":[2647],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39365"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/39"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=39365"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39365\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":59243,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39365\/revisions\/59243"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50940"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=39365"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=39365"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.gowork.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=39365"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}